Come l’investimento a lungo termine è una strategia per investire denaro, anche la “media del costo della rupia” è una strategia di investimento per investire denaro assumendo rischi minori. Consente alle persone di eliminare la necessità di cronometrare il mercato.
Nella media del costo della rupia, l’investitore non utilizza tutti i fondi per acquistare un’attività in un singolo momento. Invece, i fondi vengono spesi in piccole-piccole quantità per acquistare l’asset per un periodo di tempo (diciamo nei prossimi 2 anni). Questo si chiama spargere il denaro .
Perché diffondere? Perché i nostri mercati sono volatili. A volte i prezzi sono alti e altre volte sono bassi. Secondo le regole, è necessario acquistare investimenti quando i loro prezzi sono sottovalutati. È anche necessario evitare asset sopravvalutati.
Ma cosa succede se l’investitore non sa quale prezzo è sopravvalutato e quale è sottovalutato? Questo accade la maggior parte del tempo con la maggioranza delle persone. Poiché le persone non sono addestrate a valutare le risorse, finiscono per acquistarle a prezzi sfavorevoli.
Questo è il rischio quando un uomo comune investe i suoi soldi e finiscono per fare delle perdite. Qual’è la soluzione? Seguendo due strategie si eliminerà il rischio di perdita: (a) holding a lungo termine e (2) media del costo della rupia.
Il concetto di media dei costi della rupia
Supponiamo che un contadino abbia acquistato una nuova terra per la coltivazione. Qualcuno intorno a lui ha suggerito che non tutte le parti della terra sono ugualmente fertili. Come l’agricoltore gestirà questo rischio?
Poiché l’agricoltore non aveva modo di sapere quali parti sono meno fertili di altre, decise di seguire una strategia per spargere tutti i suoi semi, allo stesso modo, sulla terra totale. In questo modo, tutti i suoi 16 semi non saranno concentrati su una parte del terreno, riducendo così al minimo il rischio.
Come ha fatto l’agricoltore? L’agricoltore ha diviso la superficie totale in sedici segmenti uguali . Ha pianificato che ogni segmento sarà seminato con un solo seme. Se pochi segmenti sono meno fertili, saranno a rischio solo i semi seminati in segmenti meno fertili. I semi dell’equilibrio cresceranno bene.
La stessa analogia può essere applicata per comprendere il concetto di “media dei costi in rupie”. Vediamo come …
L’analogia
- Semi : ogni seme seminato nei 16 segmenti, rappresenta piccoli-piccoli investimenti. Puoi immaginarlo come il nostro SIP (diciamo Rs.2,500 al mese) che facciamo ogni mese per acquistare quote di fondi comuni di investimento (attività).
- Segmento (grigio) : I segmenti ombreggiati in grigio rappresentano quei mesi in cui le quote di fondi comuni di investimento sono sopravvalutate (NAV elevato). Questi segmenti sono stati numerati come 1,3,6,9, 12 e 15. I SIP investiti in questi mesi acquisteranno un numero inferiore di unità. Quindi produrrà meno apprezzamento del capitale in futuro.
- Segmento (bianco) : i segmenti bianchi sono mesi in cui il NAV del fondo comune di investimento è sottovalutato . Il SIP investito in questi mesi acquisterà più numero di unità. Quindi produrrà più apprezzamento del capitale in futuro.
[ Nota : alcuni mesi fruttano meno apprezzamento del capitale, mentre altri producono un rendimento elevato. Di conseguenza, verrà calcolata la media dei rendimenti futuri complessivi. Ne sapremo di più quando prenderemo esempi di vita reale]
Dal punto di vista degli investitori, è più redditizio acquistare “unità” in mesi come 2,4,5,7,8 ecc. (Bianco). L’investitore deve evitare mesi come 1,3,6,9 ecc (grigio).
Ma poiché non c’è modo di sapere quali mesi saranno sottovalutati e quali saranno sopravvalutati, è stato seguito un investimento sistematico. Ma al ribasso, anche i rendimenti vengono mediati.
Cos’è la media dei costi in rupie?
È una strategia di investimento in cui il denaro viene investito gradualmente, in rate uguali, invece di investire in un’unica soluzione.
Per capire la media del costo della rupia, facciamo un esempio. Supponi di avere 20.000 Rs disponibili per investire. Poiché il mercato azionario mostra una tendenza al ribasso, vuoi investire i tuoi soldi (vedi il grafico sopra).
Puoi seguire due strategie per investire i tuoi soldi:
- Investire in una somma forfettaria : investi Rs.20.000 in una volta (a gennaio). Stai acquistando quote di un fondo comune di investimento il cui NAV è @ Rs.100 a gennaio. In questo modo accumulerai 200 unità numeriche (20.000 / 100). Supponiamo che alla fine di agosto, il NAV rimanga a Rs.100. Quindi il tuo guadagno entro agosto sarà dello 0% .
- Investire sistematicamente : hai diviso Rs.20.000 in 8 rate uguali da Rs.25.000 ciascuna. Quindi investi Rs 2.500 ogni mese da gennaio ad agosto (in 8 mesi). Il NAV del fondo comune di investimento varia ogni mese. Quindi il numero totale di unità accumulate da gennaio ad agosto è 214,28 numero (vedere il calcolo mostrato nei grafici). In questo modo, il tuo guadagno entro agosto sarà del 7,14% (vedi calcolo sopra).
Si può notare che lo stesso fondo comune di investimento, nello stesso orizzonte temporale, sta producendo rendimenti diversi (0% vs 7,14%). Come è stato possibile? Semplicemente seguendo la giusta strategia di investimento. Qual è la strategia giusta? Investire sistematicamente portando a una media dei costi della rupia .
Ma anche la media del costo della rupia ha i suoi limiti . Continua a leggere, ne saprai di più. [Ricorda: quando ho visto i suoi limiti, ho ridotto al minimo i miei SIP. Quindi per favore leggi fino alla fine per conoscere il segreto].
Quando funziona la media dei costi in rupie e quando no?
In generale, la media del costo della rupia funzionerà quando l’investimento è praticato a lungo termine. Quanto dovrebbe essere lungo il lungo termine? Da 7 a 10 anni. In questo tipo di “orizzonte temporale” la media del costo della rupia funzionerà.
Ma c’è un piccolo pilota: ” Non vendere unità quando l’indice di riferimento (come Nifty o Sensex) è in calo, come a marzo / aprile ’20”. Inoltre, non mancare di leggere la # situazione-3 e la conclusione
Comprendiamo la “media dei costi in rupie” con l’aiuto di pochi esempi di vita reale.
Situazione n. 1: Orizzonte temporale: 3 anni, NAV: in aumento
Esempio: Fondo indice HDFC – Piano Sensex
L’investitore ha investito per un orizzonte temporale di 3 anni. In questo periodo il mercato era rialzista. Pertanto, la tendenza del NAV del fondo è stata per lo più in aumento. In un mercato così rialzista, l’investitore potrebbe generare un rendimento del 12,99% annuo .
Nota : la tendenza generale del mercato è stata rialzista. Il NAV del fondo è salito da 128,82 a 242,27 livelli in questo periodo. L’investitore ha prima acquistato le quote in modo sistematico, quindi ha registrato il profitto il 1 ° dicembre 2014 (in teoria) quando pensava che l’indice avesse raggiunto il picco.
È necessario registrare i profitti quando si pensa che l’indice abbia raggiunto un picco. Questa è la regola. Come giudicare se è un picco? Traccia una curva (come mostrato sopra) e guarda l’andamento del NAV. Vorresti vedere una curva in aumento.
Situazione n. 2: Orizzonte temporale: più di 4 anni, NAV: in aumento e poi in caduta
Esempio: Fondo indice HDFC – Piano Sensex
Il confronto tra la situazione n. 1 e la situazione n. 2 darà una conclusione interessante. Come nella condizione n. 1 anche nella situazione n. 2, l’investitore ha iniziato a investire nel gennaio 12. Ha continuato ad acquistare quote di fondi indicizzati fino al 16 febbraio (4 anni, 2 mesi).
Ma quando ha visto il NAV diminuire continuamente tra il 15 marzo e il 16 febbraio, la sua pazienza si è arresa. Fu preso dal panico e vendette tutte le sue unità nel febbraio 16.
Non ha seguito la regola. Qual è la regola? Per sfruttare la media del costo della rupia, si deve vendere solo quando l’indice (NAV) si sta muovendo verso l’alto e sta dimostrando che è al suo picco. Non vendere mai quando l’indice (NAV) è in calo.
Solo perché l’investitore non ha seguito la regola, sebbene abbia tenuto le quote per un tempo abbastanza lungo (4+ anni), ha potuto guadagnare solo il 3,87% annuo di rendimenti (vedere il calcolo mostrato nel grafico sopra).
Situazione # 2.2: Orizzonte temporale: più di 8 anni, NAV: in aumento e poi in caduta
Esempio: Fondo indice HDFC – Piano Sensex
Questo è un esempio simile come la situazione n. 2. Qui l’unica differenza è che la persona ha tenuto le unità per un periodo di tempo relativamente più lungo (8+ anni).
Come nella situazione n. 1 e n. 2, l’investitore ha iniziato a investire a gennaio 2012. Ha continuato ad acquistare quote di fondi indicizzati fino ad aprile 20 (8 anni, 4 mesi).
Ma quando ha visto il NAV calare drasticamente tra gennaio 20 e aprile 20, è andato nel panico. Di conseguenza ha venduto tutte le sue unità nell’aprile del 20.
Anche in questo caso la regola non è stata seguita. Per sfruttare la media del costo della rupia, è necessario vendere solo quando l’indice (NAV) si sta muovendo verso l’alto e sta dimostrando che è al suo picco. Non vendere mai quando l’indice (NAV) è in calo ..
Solo perché l’investitore non ha seguito la regola, sebbene abbia tenuto le quote per un tempo molto lungo (8+ anni), i suoi rendimenti erano troppo bassi ( 1,46% pa ).
Situazione n. 3: Orizzonte temporale: più di 7 anni, NAV: in aumento (venduto al massimo)
Esempio: Fondo indice HDFC – Piano Sensex
Questo esempio deve essere letto insieme al precedente (situazione # 2.2). Questo esempio ci darà una nuova comprensione della media dei costi in rupie (in altre parole dei nostri SIP).
Si prega di notare che, in questo esempio, nel periodo di gennaio ’12 e maggio ’19 (7,42 anni), il NAV del fondo indicizzato è aumentato da Rs.128,83 a Rs.343,66. Si tratta di un tasso di crescita del 14,18% all’anno .
Vediamo come è andato il nostro SIP nello stesso periodo di tempo. Come investitore, quando vediamo il ” NAV di un fondo in aumento al tasso del 14,18%” , ci aspetteremmo numeri simili per il nostro investimento, giusto? Sarai sorpreso di vedere il numero di rendimento dei SIP (controlla il calcolo mostrato nei grafici sopra).
In questo periodo di tempo (7,42 anni), l’investitore ha accumulato 416,674 unità numeriche. Decise di vendere tutte le sue unità il 2 maggio 19 stesso (in teoria). Il 02 maggio 19 il NAV era a Rs.344,51. In questo modo l’investitore potrebbe ottenere un rendimento di solo il 6,66% annuo .
Sebbene il NAV sia cresciuto del 14,18%, il rendimento effettivo dell’investitore è stato solo del 6,66%. Perché è successo? Perché ciò che guadagna un investitore SIP è solo ” rendimenti medi “. Per saperne di più: Il mio calcolatore dei resi SIP.
Questo è da dove la parola “Media” viene in questa teoria di “Rupee Cost Averaging”. Investire in SIP rende la nostra media di ritorno. Cosa significa? Nel caso in cui il mercato sia in calo, ridurrà al minimo la nostra perdita. Ma d’altra parte limiterà anche il nostro rendimento positivo (come il 6,66% contro il 14,18% mostrato sopra).
Qual è la conclusione?
“Nessun guadagno senza dolore”
Perché investiamo utilizzando SIP? Perché ci aiuta ad automatizzare i nostri investimenti, giusto? In altre parole, possiamo dire che stiamo prendendo meno dolore ma ci aspettiamo grandi guadagni. Ma in realtà, proprio perché stiamo investendo sul pilota automatico, i nostri guadagni netti realizzati saranno molto inferiori (6,66% contro il previsto del 14,18% – vedi sopra).
Dove applichiamo maggiormente la teoria della “media del costo della rupia”? Lo usiamo mentre pratichiamo piani di investimento sistematici (SIP) in fondi comuni di investimento.
Facciamo un esempio : Fondo indice HDFC – Piano Sensex. Per un momento, supponi di essere nel gennaio 2012 e un esperto ti ha detto questo – “.. tra il periodo gennaio 12 e maggio 19 (7,42 anni), il NAV del fondo indicizzato HDFC crescerà a un tasso del 14,18% annuo “.
Cosa farai dopo questa dichiarazione? Investirai in questo fondo comune di investimento e ti aspetterai un rendimento del 14,18% all’anno. Ma poiché non avevi una somma forfettaria per investire, hai deciso di avviare un SIP.
Ma prima vediamo cosa significa il rendimento del 14,18% annuo. Lascia che ti spieghi mostrandoti un calcolo:
Ma qual era l’importo finale effettivo che potevi guadagnare tramite SIP? Il valore finale era Rs.1,43,546. Questo è un rendimento di solo il 6,66% e non quello che ti aspettavi (14,12%) – leggi l’esempio mostrato nella situazione # 3 sopra.
Quindi possiamo concludere che, “Rupee Cost Averaging” (o SIP) è una strategia di investimento che dovremmo usare solo per l’avversione al rischio. Se il rischio ci sta uccidendo, solo allora applicalo alla pratica. Ma se la nostra priorità sono rendimenti elevati, SIP (media dei costi in rupie) non funzionerà.
Come utilizzare la media dei costi in rupie ?
Quando userò la media dei costi in rupie? Lo userò solo quando non sono sicuro dei miei investimenti legati ad azioni. Cosa voglio dire?
Supponiamo che oggi sia il 23 gennaio 2008 , ho già visto che Sensex è sceso da 20.800 a 17.600 livelli (calo del -15,38%) in soli 12 giorni. Mentre Sensex sta cadendo, ho pensato perché non scegliere dei buoni titoli (praticando l’investimento di valore). Avevo qualche soldo in più di Rs.89.000.
Ma non ero sicuro di quali saranno le migliori azioni. Né ero sicuro che se questo fosse davvero il fondo del mercato. Quindi non ero disposto a investire tutte le Rs.89.000 in una volta sola. Ho deciso di giocare sul sicuro, quindi ho optato per il SIP in un fondo azionario.
Sorseggiare di nuovo? Ma abbiamo già visto che SIP fornisce solo rendimenti medi (leggi la situazione # 3). Sì, sto ancora proponendo di utilizzare SIP. Ma il modo in cui verrà utilizzato SIP qui farà la differenza. Per favore continua a leggere.
In generale, un mercato ribassista non dura più di 12-14 mesi. Qui presumo che il mercato continuerà a scendere fino ai prossimi 12-14 mesi.
Quindi, ho deciso di fare le seguenti due cose con il mio investimento:
- Spreading Funds : Distribuirò i miei fondi (Rs.89.000) in dodici rate uguali da Rs.7.416,6 ciascuna (89.000 / 12 = Rs.7.416.6) sotto forma di SIP. Significa che per i prossimi 12 mesi acquisterò quote di un fondo indicizzato, investendo Rs 7.416,6 ogni mese (dal 23 gennaio 2008 al 23 dicembre 2008).
- Tenere premuto a lungo termine : una volta terminata la durata del mio SIP, manterrò le unità per almeno i prossimi 10 anni . Significa che venderò le mie quote di fondi comuni di investimento non prima del 23 gennaio 2018.
Vediamo quanto ritorno mi darà questa strategia nei tempi a venire:
Questa strategia mi porterà a un rendimento del 10,51% annuo . Se avessi investito i miei Rs.89.000 in rate uguali di Rs.7416 al mese per i prossimi 10 anni (7416 x 10 x 12 = 89.000), avrei ottenuto un rendimento di solo il 6,85% annuo (come il 23 gennaio 18 ).
Lettura suggerita :
- Migliore strategia di investimento: la guida definitiva.
- Come Warren Buffett pensa e investe denaro.