Utilizzare una strategia di trading range bound è un altro modo per fare trading.
I prezzi dei mercati finanziari tendono a presentare una tendenza o essere limitati a un intervallo, o uno stato tra il limite di un intervallo e il trend . Sapere come negoziare entrambi i tipi di mercato può essere vantaggioso.
Una strategia di trading range bound si basa sulla tendenza dei prezzi a tornare al loro prezzo medio o prezzo di equilibrio dopo un determinato periodo di tempo. Questa teoria è stata implementata in varie strategie di trading nel corso di decenni e prevede l’acquisto o la vendita di azioni, valute e altri asset, in base alla relazione tra il loro prezzo corrente e i prezzi medi.
Va notato, tuttavia, che questo approccio non è privo di rischi a causa della presenza di alcuni fattori. Questi fattori includono i fondamentali e le forze speculative, che sono responsabili di spingere il prezzo al di sopra o al di sotto della sua media storica, e il prezzo può rimanere fuori linea con il suo prezzo medio per un lungo periodo di tempo prima di invertire definitivamente e tornare alla sua media.
Esistono molti modelli di valutazione tradizionali per le valute che si basano sul concetto di mean reversion. Se prendiamo come esempio il modello di parità del potere d’acquisto (PPP), esso suggerisce che il tasso di cambio di due valute è in equilibrio quando il loro potere d’acquisto è lo stesso in ciascuno dei due paesi. Ciò significa che il tasso di cambio tra due paesi dovrebbe essere uguale al rapporto tra il livello dei prezzi dei due paesi di un paniere fisso di beni e servizi. Quando il livello dei prezzi interni di un paese aumenta (ovvero, un paese subisce l’inflazione), il tasso di cambio di quel paese deve deprezzarsi per tornare al PPP. Tuttavia, a causa della tendenza dei tassi di cambio a essere significativamente sopravvalutati o sottovalutati rispetto al loro tasso di cambio PPP, questo modello suggerisce di acquistare valute sottovalutate, vendendo valute sopravvalutate.
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Per quanto riguarda i commercianti al dettaglio, tendono ad attenersi a strategie più semplici e di ritorno alla media basate sull’analisi tecnica.
Trading range bound utilizzando l’analisi tecnica
Il primo passo per implementare una strategia di trading range bound è identificare un mercato che sta negoziando lateralmente, o stazionario come viene chiamato nel mondo accademico, perché applicare una strategia range bound a un mercato di tendenza è un modo semplice per perdere denaro ed è tipicamente come il commerciante al dettaglio farà saltare in aria i loro conti.
Guarda il posto giusto
Alcuni mercati saranno più limitati rispetto ad altri e le materie prime e alcune coppie Forex saranno più inclini a oscillare. I mercati che non tendono a rimanere stazionari sono i principali indici azionari statunitensi e le principali coppie di valute. Tuttavia, le coppie principali come EURUSD a volte verranno scambiate lateralmente per un massimo di un anno circa, ma la maggior parte delle volte avrà una sorta di tendenza per la coppia. Le coppie FX minori come EURGBP, AUDNZD, AUDCAD, ma anche USDCHF tendono ad essere limitate al range.
Trova un mercato con limiti di intervallo utilizzando il grafico giornaliero
Preferisco trovare un mercato con limiti di intervallo utilizzando il grafico giornaliero. Gli intervalli di prezzo possono essere trovati anche in intervalli di tempo più piccoli e alcuni trader scambieranno piccoli intervalli da 10 a 15 pip nella sessione di trading asiatica, ma gli intervalli sul grafico giornaliero tendono ad essere più stabili. Inoltre, se l’intervallo è ampio, è possibile ottenere migliori rapporti rischio-rendimento, e questo è tipico per le impostazioni nel grafico giornaliero.
Livelli di supporto e resistenza puntuali
Quando hai trovato un range bound, i mercati usa il grafico giornaliero per individuare i livelli di supporto e resistenza.
Nell’esempio sotto, l’USD / CHF ha iniziato a oscillare nell’aprile 2016 dopo essere rimbalzato dall’area di 0,95, seguito da un doppio minimo a maggio allo stesso livello (vedere le frecce verdi). Il prezzo ha quindi creato un massimo a fine maggio e ha testato il livello di 0,95 a giugno, qui nel rettangolo blu sarebbe stata una buona idea acquistare con ordini di stop loss appena sotto la linea blu intorno a 0,9450. Come possiamo vedere dall’esempio qui sotto, ci vorranno alcuni mesi prima che un buon range si stabilisca nel grafico giornaliero.
Scegli come target il punto medio del trading range
Alcuni trader Forex avrebbero preso di mira l’altro lato dell’intervallo, ma il più delle volte il prezzo raggiungerà solo il punto medio dell’intervallo, e nell’esempio sotto quel livello è il livello 0,9772. A seconda della tua entrata avresti rischiato circa 128 pips per fare 141 pips, che è piuttosto il tipico rapporto rischio-rendimento per le strategie range bound.
Dato che il prezzo stava per raggiungere il massimo del 30 maggio a fine luglio, l’USD / CHF avrebbe potuto essere ridotto intorno a 0,99 con uno stop a 1 e un ordine take profit a metà, per un potenziale profitto di 178 pip. Come possiamo vedere qui, il rapporto rischio-rendimento è ancora una volta vicino a 1: 1. Una terza opportunità di acquisto redditizia è emersa in agosto e una quarta operazione si è verificata in ottobre, ma qui i trader sarebbero stati bloccati. Una quinta configurazione commerciale è emersa il 9 novembre dopo l’elezione del presidente Trump. Quando il prezzo ha raggiunto il limite superiore dell’intervallo il 14 novembre, sarebbe stato chiaro che non era il momento di andare allo scoperto poiché gli investitori stavano cercando di capire cosa avrebbe fatto il presidente Trump negli anni a venire. L’esempio seguente evidenzia qualcosa di importante, i mercati laterali, si interromperanno facilmente quando si verificano grandi eventi politici o cambiamenti nella politica monetaria.
Un altro buon esempio è l’EURUSD da giugno 2018 a luglio 2019. Sia la BCE che la Fed hanno reso la politica monetaria più restrittiva nel 2018, ma entro il 31 luglio 2019 si prevede che la Fed taglierà i tassi, seguita dalla BCE per ridurre i tassi nel mese di settembre. Se entrambe le banche centrali reagiscono in modo simile, non ci sono ragioni per cui il mercato faccia tendenza.
Anche dall’esempio sopra, possiamo rapidamente concludere che avere uno stop appena sotto le barriere superiori o inferiori non è una buona idea, piuttosto piazzare stop 50 pip sopra o sotto i limiti a seconda della volatilità del particolare mercato era una strategia migliore. Infine, alcuni anni i mercati saranno più range bound di altri e le strategie di range trading avranno prestazioni migliori, ma il trader range bound non può essere sposato solo con pochi mercati selezionati, il trader deve scansionare tutti i mercati per trovare il migliore mercati limitati al commercio. Allo stesso modo un trader che segue la tendenza dovrebbe analizzare molti mercati per trovare la migliore opportunità
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