Prima di acquistare azioni in borsa, la prima domanda a cui l’investitore deve rispondere è: questa azione è costosa o economica? Per poter rispondere è necessario poter determinare il fair value di tale azione per confrontare tale valore con il prezzo corrente del titolo e, quindi, decidere di acquistarlo o meno, o di attuare una strategia di acquisto o vendita.
Qual è il valore reale di un’azione?
In generale, il valore di una quota deve essere stabilito in base alla società di cui fa parte il capitale. Esistono quindi diversi metodi che consentono di stimare il valore di un’azienda. Tuttavia, questo valore intrinseco di un’azione non ci consente di per sé di sapere se questa azione è costosa o meno.
Dobbiamo utilizzare criteri diversi per determinare il valore reale di un’azione, come il quoziente tra il prezzo e l’utile stimato per l’anno in corso o il rendimento fornito dal reddito del prossimo dividendo stimato. Questi dati futuri sono quelli che ci interessano maggiormente, ma possiamo studiarne anche altri per determinare il giusto prezzo di un’azione, come il rapporto di capitalizzazione in relazione al fatturato, in relazione al flusso di cassa o in relazione al patrimonio netto.
Misura il valore di una quota con il PER
Il PER, ovvero la differenza tra il prezzo e il profitto di un titolo, è espresso in numero di volte ed è uno strumento interessante per valutare il valore di una quota. Per ottenere ciò, dividiamo il prezzo di un’azione per il risultato netto per azione. Rapporti elevati mostreranno che il titolo è costoso, e il contrario sarà vero per rapporti più bassi. Spesso vediamo che i PER alti sono per i titoli per i quali prevediamo una crescita elevata, mentre i PER inferiori sono per le società più mature.
Per avere maggiori dettagli si consiglia di guardare al PER di un titolo in relazione alla sua media storica o in relazione al PER del suo settore di attività.
Alcuni analisti stimano che il PER non dovrebbe superare il tasso di progressione dei guadagni. Pertanto, un PER significativo può essere relativizzato applicando un PEG, o Prixe Earnings Growth, dividendo questo PER per il tasso di crescita medio degli utili previsti su diversi anni. Ciò consente di tenere conto dei benefici attesi. Quando il PEG ottenuto con questo calcolo è maggiore di 1, stimiamo che il prezzo delle azioni sia sopravvalutato e, altrimenti, quando il PEG è inferiore a 1, stimiamo che il prezzo delle azioni sia sottovalutato.
Misura il valore di una quota in base alla sua performance
Un altro criterio che viene spesso utilizzato per determinare se uno stock è costoso o meno è la performance. Il rendimento di un titolo è espresso in percentuale e si ottiene moltiplicando per 100 il risultato della divisione della somma della cedola successiva, indipendentemente dal fatto che sia noto o stimato dal prezzo corrente di borsa del titolo. L’importo stimato o noto della cedola è ottenibile consultando i siti web delle società emittenti, nelle sezioni di informazioni finanziarie.
In generale, maggiore è il rendimento di un titolo, più vicine saranno le azioni corrispondenti al loro prezzo di equilibrio. Al contrario, un rendimento basso segnalerà uno stock piuttosto costoso. Tuttavia, questo risultato non è sistematicamente verificato poiché non tutte le società distribuiscono la stessa parte del loro profitto annuale. Inoltre, alcune società non versano neppure la stessa remunerazione ai propri azionisti, né perché non possono né perché conservano la tesoreria per finanziare la propria crescita, o anche per precauzione. Va anche notato che le azioni che offrono rendimenti molto forti possono essere motivo di preoccupazione per gli investitori che questo potrebbe essere un segno di problemi imminenti o che il dividendo non sarà sostenuto nel tempo.
Domande frequenti
Come viene scambiato un titolo?
Il prezzo di un’azione sul mercato azionario è determinato dalla domanda e dall’offerta in un mercato finanziario. Le azioni di una società possono essere acquistate o vendute e il prezzo di ciascuna azione sarà influenzato verso l’alto o verso il basso a seconda del numero di ordini di acquisto e del numero di ordini di vendita.
Dovresti comprare un’azione con un prezzo basso?
Il fatto che il prezzo di un’azione sia basso non è necessariamente un segno che questa azione sia economica. Una delle strategie è determinare se questo prezzo è sottovalutato, nel qual caso l’azione può potenzialmente aumentare di valore in futuro.
Dove consultare i dati finanziari per valutare uno stock?
I dati finanziari citati in questo articolo, e che consentono di determinare il valore di un’azione in borsa, sono solitamente forniti dalle stesse società emittenti a disposizione degli investitori. Pertanto, è possibile verificarli online sui siti Web di queste società, nella sezione dei dati finanziari.
