Campari Group ha portato a termine un collocamento obbligazionario rivolto a investitori istituzionali, ampliando le sue opzioni di finanziamento sul mercato dei capitali. L’operazione, svolta nell’ambito del nuovo programma EMTN del gruppo, ha visto l’emissione di titoli senior unsecured a tasso fisso per un importo pari a 600 milioni di euro con durata settennale.
La forte risposta degli investitori ha permesso di aumentare l’offerta iniziale: il book di ordini ha raggiunto un controvalore intorno a 3 miliardi di eurocioè circa 5 volte l’ammontare proposto. Il regolamento dell’operazione è previsto il 17 giugno 2026 e le nuove obbligazioni scadranno il 17 giugno 2033.
Caratteristiche dell’emissione e termini finanziari
Le nuove obbligazioni riconoscono una cedola annua fissa pari al 4,25%con un reoffer spread fissato in 140 punti base sopra il tasso mid-swap di riferimento. L’investimento minimo è stato stabilito a 100.000 eurocon multipli integrali di 1.000 euroa sottolineare il profilo istituzionale dell’operazione. A fronte della domanda ricevuta, l’ammontare collocato è stato incrementato rispetto alla proposta iniziale di 500 milioni fino ai 600 milioni finali.
Mercati e quotazione
I titoli saranno ammessi alla negoziazione sia sul mercato regolamentato della Borsa del Lussemburgo sia sul Mercato Telematico delle Obbligazioni (MOT) di borsa italiana, con iscrizione nei rispettivi listini ufficiali. Questa doppia ammissione mira a garantire liquidità e visibilità tra investitori europei.
Destinazione dei proventi e operazione di rifinanziamento
Campari ha indicato che i proventi netti dell’emissione saranno impiegati per le normali esigenze di funding del gruppo e per il rifinanziamento del debito esistente. In particolare, una parte delle risorse è destinata a supportare la tender offer annunciata il 9 giugno 2026 sulle obbligazioni in circolazione da 550 milioni di euro con cedola 1,25% e scadenza il 6 ottobre 2027.
Questa strategia di riciclo del capitale consente di ottimizzare la struttura finanziaria del gruppo, sostituendo debito in scadenza o a condizioni meno favorevoli con termini più coerenti con la strategia di lungo periodo.
Partecipazione delle banche e commenti del management
L’emissione è stata gestita da un consorzio di istituti finanziari internazionali nominati come Joint Lead ManagersBNP ParibasBofA SecuritiesDeutsche BankIntesa Sanpaolo (Divisione IMI CIB) e UniCredit. A supporto legale della società è intervenuto lo studio Orrickmentre lo studio A&O Shearman ha assistito gli istituti finanziari coinvolti.
Commentando l’operazione, il CEO Simon Hunt ha dichiarato: “Siamo molto soddisfatti del successo dell’operazione inaugurale del nostro programma EMTN” e ha aggiunto che “questa operazione rafforza ulteriormente la nostra flessibilità finanziaria”. Le parole del management evidenziano come il collocamento sia interpretato come una conferma della capacità del gruppo di accedere ai mercati dei capitali con condizioni favorevoli.
La distribuzione degli ordini ha coinvolto una base diversificata di investitori istituzionali europei, segnalando una valutazione positiva del profilo finanziario e delle prospettive di crescita del gruppo. L’esito dell’operazione rafforza il posizionamento di Campari sul mercato obbligazionario e fornisce liquidità per iniziative aziendali future.
