Cyient è una società che fornisce “servizi di ingegneria e GIS abilitati al software” ai propri clienti.
Alcuni dei suoi principali clienti sono Boeing, Alstom Transportation, Hamilton Sundstrand ecc. L’azienda ha più di 15.000 dipendenti con sede in India, USA, Australia ed Europa.
L’azienda è stata fondata nel 1991 e da allora ha fatto molta strada. È diventata una società per azioni nel 1997 ed è stata quotata alle borse indiane. Negli ultimi 18 anni (da marzo ’00) il suo patrimonio netto è cresciuto di ~ 25% all’anno (da Rs 37 Cr a Rs 2060 Cr). È uno di quei titoli a media capitalizzazione che ha un buon potenziale futuro.
In ordine di capitalizzazione di mercato, si classifica al 12 ° posto in moneycontrol (IT Software Cos). Il primo in questa lista è TCS.
Indice dei contenuti:
Recos
Nel gennaio 19, ICICIdirect e HDFC Securities hanno entrambi emesso un rating BUY per questo titolo.
| Data | Azienda | Broker | Reco | Prezzo di acquisto | Etichetta del prezzo | Aspetta | |
| 25 gennaio | Cyient | Titoli HDFC | ACQUISTARE | ~ 615 | 790 | rapporto | 12 mesi |
| 24 gennaio | Cyient | ICICIdirect | ACQUISTARE | ~ 615 | 675 | Rapporto | 12 mesi |
Analisi delle scorte …
Il prezzo attuale di Cyient è scambiato a livelli di Rs.580. Questo è molto al di sotto del prezzo al quale è stato pubblicato il rapporto Recos da HDFC Sec e ICICIdirect. Quindi ho pensato di ricontrollare i fondamenti di Cyient usando il mio foglio di lavoro di analisi delle scorte.
Dato che è un anno elettorale (Lok Sabha – maggio 19) in India, ho pensato che sarebbe valsa la pena aggiungere questo titolo alla mia lista di controllo . Perché? Perché in tempi elettorali, le correzioni del mercato azionario avvengono e potrebbero offrire buone opportunità di acquisto. Un altro motivo è che Cyient sta mostrando basi aziendali decenti.
Il risultato del mio studio è accessibile da qui… clicca qui (copia pdf).
Ti fornisco alcune informazioni chiave dal mio rapporto …
# 1. Qualità delle scorte
La traiettoria di crescita di Cyient è stata buona. Negli ultimi 10 anni, è stata in grado di aumentare il suo FCF, Riserve, PAT, Dividend ed EPS a un buon ritmo. Inoltre, Cyient è stata principalmente priva di debiti negli ultimi 10 anni.
Rispetto alla crescita del reddito dell’11,3% annuo negli ultimi 10 anni, la sua crescita delle spese è rimasta indietro al 9,46% annuo. Ciò significa che i suoi margini lordi sono aumentati nel tempo. Questo è un grande segno del miglioramento del fossato economico.
# 2. Valutazione del prezzo
Negli ultimi 12 mesi, il prezzo di mercato di Cyient è sceso da 685 a 590 livelli. Un titolo con fondamentali così decenti offre una buona opportunità di acquisto durante tali correzioni di prezzo.
È anche interessante vedere i rapporti P / E e P / B di Cyient. In termini di rapporto PE, Cyient sembra sottovalutato. Sensex PE e Industry PE, entrambi sono superiori al PE di Cyient.
In termini di rapporto P / B, Cyient sembra leggermente troppo caro rispetto al mercato. Attualmente, il P / B di Sensex è 3.02, rispetto al P / B di Cyient di 3.23. Ma il P / B medio degli ultimi 5 anni dei Cyients (3,24) è quasi alla pari con il P / B attuale (3,23).
Il valore intrinseco di Cyient è dove sembra più equilibrato. Rispetto agli attuali livelli di prezzo di mercato di Rs.590, il mio foglio di lavoro per l’analisi delle scorte sta stimando il suo valore intrinseco come Rs.437.
Ma il modello di reddito residuo della stima del valore intrinseco suggerisce un valore intrinseco di Rs.669. In generale, il modello di reddito residuo suggerisce valutazioni molto basse. Ma nel caso di Cyient il suo valore è superiore persino a quello di DCF e dei modelli di Ben Graham. Questo fattore non può essere ignorato. Quindi, sto guardando Cyient più attentamente di quanto avrei guardato altrimenti.
Punteggio totale…
Il punteggio complessivo di Cyient è incoraggiante. Il mio foglio di lavoro di analisi delle scorte sta dando una valutazione del 90% + per Cyient. Generalmente un punteggio superiore all’85% è abbastanza buono.
Anche se secondo il mio foglio di lavoro, Cyient non è ancora sottovalutato, ma poiché i suoi altri fondamentali di business sono forti, quindi è in grado di raccogliere una valutazione complessiva più alta.
Secondo me, Cyient è un titolo da non perdere per i prossimi mesi.
