Il mercato valutario è uno dei mercati in cui è possibile investire scommettendo sull’evoluzione dei tassi di cambio di una valuta contro un’altra. Noto anche come Forex, questo mercato presenta però alcune peculiarità che vi suggeriamo di scoprire attraverso un articolo ad esso dedicato.
Il mercato forex e come funziona
Il mercato dei cambi è un mercato il cui scopo è fissare il prezzo di vendita, in questo caso il tasso di cambio tra ciascuna valuta. Ma il Forex è anche il mercato più grande del mondo. Secondo i dati ufficiali, il volume degli scambi giornalieri in questo mercato è il più alto di tutti i mercati messi insieme. Pertanto, il mercato dei cambi è considerato il più grande, ma anche il più liquido al mondo in termini di volume delle transazioni.
Per comprendere l’interesse e la specificità del mercato valutario, è essenziale comprendere la diffusione del regime del tasso di cambio fluttuante in tutto il mondo dagli anni ’70, nonché i progressi tecnici, compreso l’avvento di software di trading di fascia alta. Frequenza e continua l’accesso a questo mercato, che hanno contribuito a rendere il Forex l’importante mercato di scambio che è diventato oggi.
Tempi e luoghi di quotazione del mercato valutario
Nonostante il numero di valute in tutto il mondo che gestisce e negozia, il mercato dei cambi è un mercato completamente dematerializzato e decentralizzato. Ciò significa che il mercato forex non è legato a nessun particolare mercato azionario. Tutte le transazioni effettuate in questo mercato sono effettuate senza intermediari
Inoltre, è possibile effettuare operazioni sul mercato valutario quasi permanentemente, cioè 24 ore su 24, 7 giorni su 7, cosa che non avviene con altri tipi di asset come le azioni, che solitamente sono legate ad un localizzato mercato finanziario come le borse di New York , Tokyo o Parigi e i cui orari di apertura e chiusura sono definiti.
Tuttavia, mentre in teoria il mercato forex è presumibilmente aperto tutto il tempo, in realtà chiude una volta alla settimana durante le ore tra la chiusura del mercato azionario il venerdì sera alle 22:00 sulla costa occidentale degli Stati Uniti e l’apertura la domenica sera alle 22:00 della Borsa di Wellington in Nuova Zelanda, che dà il via alla settimana finanziaria. Poiché la maggior parte delle banche è chiusa durante il fine settimana, il volume delle operazioni sul mercato dei cambi è relativamente basso il sabato, la domenica e nei giorni festivi.
Tuttavia, è interessante notare che il mercato valutario è in gran parte dominato dalla City di Londra, poiché è in questo centro finanziario che ha luogo più di un terzo delle transazioni valutarie mondiali. Va però tenuto presente che, da qualche anno, cresce anche il peso delle piazze finanziarie asiatiche, ma per il momento resta inferiore a quello di Londra.
I diversi attori del mercato valutario e il loro ruolo
Nel mercato forex ci sono diversi giocatori che svolgono ruoli diversi. Ora ti forniremo i dettagli di questi attori:
- Gli individui e le aziende, generalmente PMI e multinazionali, sono ovviamente presenti per acquistare e vendere valute a seconda delle loro attività.
- Le banche, insieme a banche commerciali, banche di investimento e agenti di borsa, eseguono gli ordini per conto dei propri clienti e per proprio conto.
- Naturalmente, anche le banche centrali e altre autorità monetarie sono attori importanti nel mercato dei cambi, poiché sono loro che gestiscono le riserve di valuta estera e possono intervenire sui prezzi delle valute di cui sono responsabili.
- Sono rappresentate anche alcune istituzioni internazionali, come l’FMI, la Banca mondiale e l’OCSE.
- Infine, anche i fondi comuni di investimento svolgono un ruolo e alcuni di essi sono persino specializzati nel trading di valuta.
Le principali valute del mercato forex
Sebbene tutte le valute del mondo siano negoziate sul mercato dei cambi, il dollaro USA o USD è ancora la valuta di riferimento in questo mercato. Infatti, gran parte delle operazioni effettuate nel mercato valutario hanno a che fare con questa valuta. Tuttavia, tieni presente che l’euro è la seconda valuta più scambiata, subito dopo il dollaro USA.
Per capire come funziona il mercato forex, devi anche tenere presente che le valute sono elencate a coppie. Due valute sono coinvolte in ogni transazione in questo mercato. Compri una valuta vendendone un’altra.
Le coppie di valute così formate vengono anche chiamate “currency cross” ed è, ovviamente, e logicamente, il cross EUR / USD che rappresenta il tasso di cambio dell’euro con il dollaro USA, che è il più scambiato al mondo. In effetti, ogni anno, questa coppia di valute è oggetto di quasi un quarto delle transazioni Forex globali.
I tipi di operazioni svolte nel mercato dei cambi
Nel mercato dei cambi ci sono operazioni a pronti ea termine. La transazione spot è la più comune in questo mercato ed è anche nota come transazione spot. Consiste nell’acquisto di una valuta contro un’altra a prezzo di mercato con consegna due giorni dopo. Qui, il mercato spot rappresenta quasi un terzo delle transazioni giornaliere del mercato forex.
L’operazione a termine consiste nell’impostare il prezzo, la quantità e la data dell’operazione futura al momento dell’ordine. L’utilità di questa operazione è quella di fornire una copertura contro le fluttuazioni dei tassi di cambio. In questo caso, e indipendentemente dal prezzo reale al momento della scadenza, l’operazione viene quindi eseguita al prezzo che è stato fissato nelle condizioni del contratto.
Pertanto, i diversi agenti del mercato dei cambi si trovano quotidianamente in questo mercato come controparti per operazioni di copertura o speculazione. Le operazioni di copertura consentono alle banche di proteggersi, tra l’altro, da un calo dei tassi di cambio. Per le aziende, il mercato dei cambi consente, ad esempio, di acquistare materie prime in una valuta diversa da quella originaria, coprendosi da un tasso di cambio sfavorevole.
Infine, per le operazioni speculative, si tratta principalmente di acquistare valute il cui valore rispetto ad un altro dovrebbe aumentare, e quindi realizzare un profitto vendendo queste valute in un secondo momento. Sia per le aziende che per le istituzioni che svolgono la loro attività in ambito internazionale, possiamo meglio comprendere l’interesse delle operazioni a termine.
Va inoltre tenuto presente che le transazioni a termine over-the-counter sono comunemente denominate “forward”, mentre le transazioni a termine sono denominate “futures”. Altri derivati come swap, opzioni su valute e alcuni prodotti strutturati più complessi vengono utilizzati per proteggersi dagli effetti delle fluttuazioni dei tassi di cambio. Pertanto, gli swap rappresentano quasi la metà dei volumi attualmente scambiati sul mercato dei cambi.
Come avete appena capito, il mercato dei cambi consente ad alcuni agenti di coprire i rischi di cambio dei propri profitti e spese con il mercato a termine, ma può anche consentire la speculazione con i tassi di cambio di diverse valute.
Copertura e speculazione nel mercato valutario
Pertanto, molte società e banche commerciali operano nel mercato dei cambi, principalmente a fini di copertura, ma altri attori partecipano ad operazioni speculative, come fondi comuni di investimento o banche di investimento che agiscono per proprio conto per generare profitti dai movimenti quotidiani dei tassi di cambio .
In effetti, dalla fine dei tassi di cambio fissi nel 1970, il volume delle transazioni sul mercato dei cambi è salito alle stelle prima di stabilizzarsi alcuni anni fa. Infatti, oggi, le coppie di valute sono considerate dagli investitori come attività finanziarie a sé stanti e, quindi, consentono loro di realizzare profitti o perdite in base alle variazioni e alle tendenze di questo mercato. Il mercato forex non è realmente un mercato azionario, poiché i derivati che si sviluppano in esso, comprese le opzioni e gli swap, lo hanno reso più attraente e popolare per gli investitori speculativi.
Ma questa speculazione sul mercato valutario è importante anche per lui perché aiuta a garantire la liquidità di questo mercato. Pertanto, un investitore che vuole proteggersi da un rialzo della valuta deve acquistare quella valuta e potrà farlo solo se il mercato ha una controparte disponibile, cioè un venditore di quella valuta.
Naturalmente, la speculazione nel mercato valutario può anche essere la causa di forti movimenti in alcune coppie di valute, a volte provocando vere e proprie crisi economiche che richiedono l’intervento delle banche centrali.
Domande frequenti
Cos’è il margin o il margin call nel Forex?
Quando investi nel mercato valutario, il margine corrisponde al denaro che devi avere nel tuo conto trader per garantire posizioni aperte e quindi pagare le perdite in caso di una cattiva tendenza. L’ammontare di questo margine varia da un broker all’altro e da una coppia di valute all’altra, ma è fondamentale mantenere aperte le posizioni.
Chi possiede il mercato dei cambi e dov’è la sua sede?
Il mercato del forex non appartiene a nessuno in particolare. In effetti, il mercato dei cambi è un cosiddetto mercato “interbancario”, il che significa che tutte le transazioni di mercato vengono effettuate esclusivamente tra due partecipanti: il venditore e l’acquirente. Pertanto, e finché esisterà l’attuale sistema bancario, esisterà anche il mercato valutario. Pertanto, il mercato forex non è legato a nessun particolare paese o organizzazione governativa.
Quali sono gli orari di apertura del mercato forex?
Il mercato valutario o mercato dei cambi ha la particolarità di rimanere aperto quasi tutto il tempo. Pertanto, è aperto dalle 22:00 di domenica sera, l’orario di apertura della sessione di negoziazione australiana, fino alle 22:00 del venerdì successivo, che è l’orario di chiusura dei mercati statunitensi.
