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Analisi del prezzo delle azioni di Total

Presentazione generale dell’azienda Total

L’azienda Total non è sempre esistita come è conosciuta oggi. In realtà, Total nasce dall’acquisizione e fusione della prima azienda con altre come Petrofina o Elf Aquitaine. All’inizio, infatti, la compagnia Total si chiamava French Oil Company. La fatturazione proviene da diverse attività principali, come ad esempio:
  • la vendita di prodotti petroliferi, stimata in oltre il 45%, con più di 14.800 stazioni di servizio nel mondo, e
  • raffinazione e chimica, per un valore del 44,9%, rispetto ai prodotti petroliferi, ma anche la fabbricazione di prodotti chimici di base e specializzati.
  • Total gestisce anche il business del petrolio greggio e dei prodotti petroliferi e le attività di spedizione. Inoltre sfrutta e produce idrocarburi con una media di 2,1 milioni di barili al giorno. Queste attività rappresentano una piccola parte del fatturato.
Oggi, la società Total rappresenta la più forte capitalizzazione di mercato europea ed è quotata al CAC 40. È anche il quinto gruppo petrolifero più grande del mondo. La maggior parte del fatturato dell’azienda Total proviene dall’Europa e, principalmente, dalla Francia. Tuttavia, questo gruppo raggiunge in misura minore anche i mercati del Nord America, dell’Africa e del resto del mondo. Oggi impiega più di 10.000 persone in tutto il mondo.

I principali concorrenti di Total

Il gruppo Total fa attualmente parte dei primi 5 dei più grandi gruppi petroliferi del mondo. È quindi in diretta concorrenza con altri quattro grandi nomi del settore. Per aiutarti a negoziare meglio il prezzo delle azioni di Total, ecco i dettagli dei suoi principali concorrenti:
  • Royal Dutch Shell : questo gruppo, con sede nei Paesi Bassi, ottiene un fatturato annuo di oltre 272 miliardi di dollari e produce più di 3 milioni di barili di petrolio al giorno.
  • ExxonMobil : con sede negli Stati Uniti, ExxonMobil produce attualmente più di 4,1 milioni di barili al giorno e raggiunge un fatturato annuo di 268 miliardi di dollari.
  • BP : Questa azienda, originaria del Regno Unito, ha un fatturato annuo di 226 miliardi di dollari e produce 3,3 milioni di barili al giorno.
  • Chevron : situata negli Stati Uniti, questa azienda ha un fatturato annuo di 138 miliardi di dollari e produce più di 2,6 miliardi di barili al giorno.
Il gruppo Total si colloca al quarto posto in questa classifica, tra BP e Chevron, con un giro d’affari di 165 miliardi di dollari e 2,3 miliardi di barili al giorno.

Principali partner di Total

Il gruppo Total ha inoltre stabilito partnership strategiche con alcune società come le seguenti.
  • PSA : Total ha stretto una partnership con PSA più di 50 anni fa e ha appena rinnovato questa collaborazione nel 2017. Total è, più specificamente, l’unico fornitore di lubrificanti per motori alle fabbriche PSA.
  • Samsung : Total ha anche creato una partnership con il gruppo Samsung per quanto riguarda il mercato asiatico. La loro joint venture opera nel settore petrolchimico in Corea del Sud da più di 10 anni.

Analisi storica del prezzo delle azioni di Total

È interessante analizzare i grafici storici del prezzo delle azioni Total negli ultimi dieci anni. Si osserva così una fortissima volatilità e un susseguirsi di alti e bassi successivi molto marcati e strettamente legati alle vicende economiche che hanno segnato la vita di questo gruppo e che vi suggeriamo di scoprire di seguito. Con un prezzo superiore a 61 euro nel luglio 2007, Total ha raggiunto uno dei suoi massimi storici e il livello più alto in questo periodo di dieci anni. Tuttavia, il prezzo di queste azioni ha subito successivamente una correzione al ribasso irregolare, scendendo a circa 32 euro nell’ottobre 2008. Per diversi anni, il titolo ha cercato di rompere nuovamente la barriera dei 40 euro. Lo ha fatto due volte, tra settembre 2009 e aprile 2010, e di nuovo tra gennaio e maggio 2011. Tuttavia, ci è voluto fino a maggio 2013 per vedere una vera ripresa al rialzo. A partire da questa data, infatti, un trend rialzista molto volatile ha portato il prezzo di queste azioni al livello di 51,38 euro, raggiunto nel giugno 2014.  Ovviamente, subito dopo questo rialzo, il prezzo di questo asset ha subito una flessione al ribasso, ancora una volta segnata da numerosi micro movimenti in direzione di 40,51 euro a dicembre 2015. Ne è seguito un nuovo trend rialzista, che potevamo ancora osservare all’inizio del 2017.

Storia economica e finanziaria dell’azienda Total

Dopo la sua quotazione in borsa nel 1929, la storia della società Total è stata segnata da numerosi eventi che hanno più o meno influenzato la quotazione del titolo e il suo successo complessivo. Ecco le date più importanti della sua storia:
  • Nel 1961, Total scoprì depositi offshore in Gabon.
  • Total si è fusa con la Desmarais Frères empresa nel 1965.
  • La prima perforazione in acque profonde è stata effettuata nel Mediterraneo nel 1982.
  • Nel 1986 ha aperto la prima stazione di servizio automatica in Francia.
  • Nel 1993 una parte delle azioni possedute dallo Stato è stata rivenduta a privati.
  • Total è diventata TotalFina nel 1999 dopo la sua fusione con la società belga Petrofina.
  • Nel 2000, Total ha acquistato Elf Aquitaine. Il gruppo diventa quindi TotalFina-Elf e raddoppia il fatturato.
  • Nel 2003, la società ha riacquistato il suo nome ed è stata semplicemente chiamata di nuovo Total.
  • Nel 2005, Total ha investito nel campo Akpo.
  • Nel 2006, Total ha effettuato una separazione di Arkema, specialista in prodotti vinilici e chimica industriale. Pertanto, per ciascuna azione Total, è stato distribuito un diritto di attribuzione di una quota Arkema .
  • Nel 2007 il fondo sovrano cinese SAFE ha investito 2,8 miliardi di dollari diventando così azionista con l’1,6% del capitale della società Total.
  • Nel 2008, il Qatar ha investito 2 miliardi di euro nel capitale della società ed è diventato uno dei principali azionisti.
  • Nel 2010 Total ha venduto la sua controllata Jarden, specializzata in spugne, guanti da cucina e oggetti per l’infanzia, a Mapa-Spontex, per 335 milioni di euro.
  • Nel 2011 Total ha investito massicciamente nell’energia solare con l’acquisto del 60% delle azioni dell’americana Sunpower.
  • Nel 2014, Total è diventato il quinto gruppo petrolifero più grande del mondo dopo Exxon, Chevron, Royal Dutch Shell e PetroChina.
  • Nel 2015 Total ha trasferito il 25% delle partecipazioni nello sviluppo del giacimento a gas di Mourmansk, a Gazprom.
  • Nel 2016 Total firma un accordo con il ministro iraniano del petrolio per sviluppare l’esplorazione e la produzione nel giacimento di South Azadegan.
  • Sempre nel 2016, il gruppo acquista il gruppo Saft, produttore di batterie, per 900 milioni di euro per sviluppare le proprie energie rinnovabili. Acquista anche Lampiris, un fornitore belga di gas naturale ed elettricità verde.
  • Infine, Total ha anche annunciato a fine 2016 la sua alleanza con il gruppo brasiliano Petrobras per 2,2 miliardi di dollari.

Quali sono i vantaggi e le virtù delle azioni Total come asset in borsa?

Per voler acquistare azioni Total online è molto importante essere convinti che questa azienda abbia un reale interesse. Come puoi rapidamente vedere, le azioni di Total hanno infatti molti vantaggi come asset del mercato azionario, e ti suggeriamo di scoprire qui quali sono le principali virtù di questo gruppo. Innanzitutto, il posizionamento dell’azienda Total nel mercato petrolifero mondiale è, ovviamente, uno dei suoi punti di forza. Va notato che, in effetti, Total fa parte delle 5 maggiori compagnie petrolifere del mondo. Inoltre occupa una buona posizione nel mercato del gas naturale ed è riuscita a sviluppare la sua attività di produzione di energia solare fino a diventare il numero 2 al mondo in questo settore grazie alla sua controllata Sun Power. Gli investitori che seguono le azioni Total beneficiano anche di un’interessante visibilità sulle attività petrolifere del gruppo, in quanto il gruppo pubblica regolarmente i propri obiettivi di produzione in termini di barili annui. Pertanto, osserviamo che la produzione è aumentata in modo significativo nel 2017 rispetto agli anni precedenti, con un’accelerazione della crescita nel 2016. Pertanto, non sembra che Total sia preoccupato per un possibile calo della produzione nel 2018 o nei prossimi anni. Sempre per quanto riguarda il settore petrolifero, il gruppo Total mostra un tasso di sostituzione delle proprie riserve tra i più elevati del mercato. In effetti, questo tasso era del 107% nel 2017, il che significa che la sua produzione continua a crescere e che la domanda continua ad essere forte. Un altro importante vantaggio dell’azienda Total ha a che fare questa volta con la distribuzione delle sue attività produttive. Il gruppo, infatti, beneficia di un buon equilibrio di produzione, con soprattutto il 33% del petrolio prodotto in Angola e Nigeria, e il 14% prodotto in Norvegia. Questo ti protegge da possibili problemi economici generati da eventi geopolitici. Recentemente il gruppo Total ha avviato una riorganizzazione industriale delle proprie attività che dovrebbe dare i suoi frutti nei prossimi anni. In questo modo ha sviluppato due nuovi rami di attività, che sono la controllata Gas Renewable & Power, specializzata in gas naturale, energie rinnovabili ed efficienza energetica, e Total Global Services, che riunisce diverse attività di supporto. Si è inoltre deciso, nell’ambito di tale riorganizzazione, che la holding si concentrasse sulle sue funzioni puramente strategiche. D’altra parte, sottolineiamo che le azioni di Total, a differenza delle altre azioni di grandi compagnie petrolifere, si comportano particolarmente bene di fronte al calo del prezzo del petrolio greggio. In questi casi, infatti, il gruppo effettua riduzioni significative dei costi operativi, il che consente di proteggere i profitti e, quindi, di soddisfare gli investitori.

Difetti e punti deboli delle azioni Total come asset in borsa

Naturalmente, e come senza dubbio già saprai, le azioni di Total non presentano solo vantaggi per gli investitori che desiderano speculare sul loro prezzo. Pertanto, prima di lanciarti ad analizzarli, dovresti conoscere questi pochi difetti. Questo è il motivo per cui vi proponiamo di scoprire qui più nel dettaglio quali sono i punti deboli di questa azienda e gli elementi che potrebbero inviare segnali ribassisti per questo valore. Uno dei principali punti deboli dell’azienda Total ha ovviamente a che fare con la sua produzione e gli elementi a cui è esposta. Qui si evidenzierà in particolare il declino sempre più importante dei giacimenti petroliferi maturati e la difficoltà del gruppo a mettere in servizio nuovi giacimenti. Naturalmente, anche le variazioni delle quote imposte dall’OPEC sono un grosso problema per il gruppo. Abbiamo visto in precedenza che il gruppo Total è riuscito, il più delle volte, a mantenere la fiducia dei suoi investitori in periodi di calo del prezzo di un barile di petrolio greggio. Tuttavia, il gruppo ha recentemente effettuato investimenti significativi nel campo dello sfruttamento, anche quando i prezzi erano in aumento. La redditività di questi investimenti è quindi minacciata dal recente calo dei prezzi del barile. Un altro punto negativo per l’azienda Total ha a che fare con la crisi strutturale sofferta dal settore della raffinazione in Europa e che da tempo tende al collasso. Infine, e nonostante Total produca il suo petrolio in diverse aree geografiche e diversi paesi, continua ad essere esposta ad alcuni rischi geopolitici, soprattutto per quanto riguarda la sua produzione africana, che rappresenta oltre il 30% della produzione totale del gruppo, più in particolare in Nigeria, Libia, Yemen o Medio Oriente. Anche la produzione russa deve essere guardata a causa degli stessi rischi.

Domande frequenti

Quali sono i principali indicatori in cifre per le azioni di Total? Al fine di seguire da vicino l’attività della società Total, la sua redditività e, quindi, l’evoluzione del prezzo delle sue azioni in borsa, si consiglia di seguire in via prioritaria alcuni indicatori. Tra questi indicatori manterremo il tasso di cambio tra dollaro ed euro, il prezzo di un barile di Brent, il prezzo medio di vendita di liquidi, il prezzo medio di vendita di gas e il margine sui costi variabili per le attività di raffinazione in Europa. Com’è composta la partecipazione del gruppo Total? I maggiori azionisti del gruppo Total sono la società di gestione del risparmio BlackRock, con il 6,3% delle azioni, i dipendenti del gruppo, che possiedono il 4,8% delle azioni, la società AP Moller-Maersk, con il 3,70% delle azioni, The Vanguard Group, con il 2,57% delle azioni, nonché Norges Bank Investment Management, che possiede l’1,71% delle azioni. I singoli azionisti possiedono il 7,6% del capitale di questa società. Solo il 26,6% di loro si trova in Francia. Il prezzo delle azioni di Total è correlato al prezzo del petrolio? Per operare efficacemente con il prezzo delle azioni Total, è necessario non fare affidamento esclusivamente su una correlazione tra questo asset e il prezzo del petrolio WTI o Brent. Le compagnie petrolifere come Total hanno le capacità materiali per affrontare le variazioni del prezzo dell’oro nero, e questo non è il caso delle società para-petrolifere.

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