Nel presente articolo si mette a confronto il news sentiment elaborato secondo il metodo Shapiro-Sudhof-Wilson e l’indice EPU (Economic Policy Uncertainty) per offrire una panoramica chiara delle dinamiche comunicative e delle percezioni d’incertezza. I dati utilizzati comprendono la serie del news sentiment aggiornata fino al 5/18 e l’EPU disponibile fino a ieri, con visualizzazioni che combinano scale diverse per confrontare l’andamento temporale.
Il confronto non è solo grafico: è supportato da stime semplici che mettono a confronto i valori degli indici prima e dopo una data di riferimento, individuata nel periodo successivo a 1/20/2026. In particolare, attraverso regressioni OLS elementari si verifica l’effetto di una variabile dummy riferita a quell’evento su ciascun indice, per comprendere se vi siano cambiamenti sistematici nel sentiment e nell’incertezza politica.
Dati e visualizzazione
La figura di riferimento mostra il Shapiro-Sudhof-Wilson News Sentiment in blu (scala a sinistra) e l’Economic Policy Uncertainty (EPU) in rosso chiaro (scala a destra), con una media mobile centrata a 7 giorni evidenziata in rosso più marcato. La rappresentazione permette di osservare contemporaneamente l’evoluzione del sentiment giornaliero e dell’incertezza, facilitando il confronto visivo tra segnali spesso contrari o disallineati nel tempo. Le fonti principali sono riportate come SF Fed e policyuncertainty.com.
Caratteristiche della serie
Il news sentiment riflette una misura costruita su testi e notizie, mentre l’EPU è una metrica che aggrega indicatori di volatilità normativa e riferimenti mediatici a politiche economiche. L’uso della media mobile a 7 giorni attenua rumore di breve periodo e mette in evidenza tendenze sottostanti. È importante notare come le due serie siano graficamente sovrapposte su scale diverse, dettaglio che condiziona l’interpretazione diretta dei livelli assoluti.
Risultati principali del confronto
Analizzando il periodo attorno a 1/20/2026 emerge che il news sentiment risulta, in media, più basso nella finestra temporale successiva rispetto a quella precedente, mentre l’indice EPU mostra valori mediamente più alti nello stesso confronto. Questa differenza è stata valutata tramite semplici regressioni OLS in cui ogni indice è stato spiegato da una dummy che identifica il periodo post-1/20/2026; i coefficienti ottenuti indicano un cambiamento di segno opposto tra le due metriche.
Interpretazione statistica
Le stime OLS, pur elementari, suggeriscono una relazione consistente: la dummy post-1/20/2026 è associata a una diminuzione significativa del news sentiment e a un aumento dell’EPU. Questo risultato non implica causalità automatica, ma indica che, nel campione osservato, le percezioni espresse dai media e la misura di policy uncertainty si sono mosse in direzioni opposte in corrispondenza del punto temporale considerato.
Limiti e avvertenze
Bisogna ricordare che il confronto si basa su strumenti con natura e metodologia differenti: il news sentiment deriva dall’analisi testuale e può risentire di cambiamenti nell’architettura delle fonti o nella copertura mediatica, mentre l’EPU incorpora indicatori esterni come eventi regolatori e menzioni politiche. Inoltre, la scelta di una dummy per separare i periodi è un’approssimazione che semplifica dinamiche potenzialmente graduali o multifattoriali.
Conseguenze per l’analisi
Per approfondire sarebbe utile combinare le stime OLS con approcci più robusti: modelli a effetti fissi, analisi di cambiamenti strutturali o serie temporali che tengano conto di autocorrelazione e stagionalità. Nel frattempo, l’evidenza corrente invita alla cautela nell’interpretare i segnali divergenti: un calo del sentiment mediatico non corrisponde automaticamente a una diminuzione dell’incertezza politica, e viceversa.
Implicazioni pratiche
Per operatori di mercato, analisti e policy maker, il messaggio chiaro è che monitorare entrambi gli indicatori è fondamentale: il news sentiment offre una finestra sulla percezione pubblica e mediatica, mentre l’EPU cattura aspetti concreti dell’incertezza normativa. L’integrazione delle due serie, con attenzione a fonti e metodologia, può migliorare le valutazioni di rischio e le decisioni strategiche nel breve e medio periodo.
In conclusione, la lettura congiunta delle serie aggiornate fino a ieri per l’EPU e fino al 5/18 per il news sentiment mostra una divergenza significativa dopo 1/20/2026: meno ottimismo nei contenuti delle notizie e maggiore incertezza politica misurata dagli indicatori. Le analisi future dovrebbero approfondire cause, direzionalità e possibili meccanismi che collegano copertura mediatica, percezione pubblica e misure oggettive di incertezza.