Cos’è il fattore R di State Street?
R-Factor è un sistema di punteggio ESG (Environmental, social and governance) proprietario sviluppato dalla società di partecipazione finanziaria State Street Corporation, attività di gestione degli investimenti. State Street Global Advisors (SSGA) ha annunciato che inizierà a penalizzare le grandi aziende “costantemente sottoperformanti” in base al suo sistema di punteggio R-Factor, dove “R” sta per responsabilità.
In una lettera inviata ai consigli di amministrazione prima della stagione delle deleghe e vista dal Financial Times, State Street Global Advisors (SSGA) ha affermato che “intraprenderà azioni di voto appropriate” contro i membri del consiglio di queste società se non possono spiegare come intendono migliorare i loro punteggi. Le società esaminate sono quotate in borse negli Stati Uniti, Giappone, Regno Unito, Australia, Germania e Francia.
“In definitiva, abbiamo la responsabilità fiduciaria nei confronti dei nostri clienti di massimizzare la probabilità di interessanti rendimenti a lungo termine e non esiteremo mai a usare la nostra voce e votare per offrire loro prestazioni migliori”, ha affermato Cyrus Taraporevala, amministratore delegato di SSGA, nel “Questo è il motivo per cui siamo così concentrati su questioni ESG finanziariamente rilevanti”.
Costituita nel 1978, SSGA è uno dei maggiori fornitori di fondi indicizzati al mondo e gestisce asset per un valore di 3,1 trilioni di dollari. Le sue attività di amministrazione si sono concentrate sulla diversità di genere e sul cambiamento climatico negli ultimi anni. È anche la società che ha commissionato la famosa scultura in bronzo “Fearless Girl” nel distretto finanziario di New York un anno dopo il lancio del SHE ETF sulla diversità di genere.
“R” o fattore di responsabilità spiegato
SSGA afferma che il suo sistema di punteggio ESG proprietario misura le prestazioni delle operazioni e della governance di un’azienda in relazione alle sfide ESG finanziariamente rilevanti e fornisce una roadmap alle aziende che cercano di migliorare. Ha lo scopo di soddisfare la necessità di dati ESG di alta qualità e di un metodo standardizzato e trasparente per valutare la sostenibilità a lungo termine. Ha due componenti: ESG e corporate governance.
Il sistema raccoglie i dati da quattro diversi fornitori – Sustainalytics, ISS-ESG (ex Oekom Research), Vigeo-EIRIS e ISS- Governance – per migliorare la copertura complessiva e rimuovere i pregiudizi inerenti alle metodologie di punteggio esistenti.
Di tutti i dati raccolti, vengono utilizzati solo i parametri che hanno dimostrato collegamenti alla creazione di valore sostenibile a lungo termine. Un framework sviluppato da un’organizzazione senza scopo di lucro chiamato Sustainability Accounting Standards Board (SASB) viene utilizzato per identificare quali metriche sono finanziariamente rilevanti per un settore. La mappa di materialità SASB include 26 temi (vedi immagine sotto) in cinque categorie, tra cui ambiente, capitale sociale, capitale umano, modello di business e innovazione, leadership e governance.
Anche i codici di governo societario pertinenti a livello di paese sono incorporati nel sistema per fornire specificità di mercato.
“Abbiamo dedicato molto tempo e risorse allo sviluppo di R-Factor perché crediamo nel valore dell’integrazione ESG nelle strategie di investimento”, ha affermato Rakhi Kumar, Responsabile degli investimenti ESG e Asset Stewardship di SSGA. “Condividendo i punteggi di R-Factor e le risorse ESG educative con le società in portafoglio e sviluppando soluzioni di investimento basate sul sistema, stiamo consentendo agli investitori e alle aziende di aiutarci a costruire mercati dei capitali più sostenibili per il futuro”.
