Dopo un anno eccezionale di rendimenti nel 2017, i mercati emergenti hanno subito un duro colpo nel 2018.
Dal rallentamento della crescita economica in Cina al crollo della valuta turca, la lira , il tutto in un contesto di instabili elezioni presidenziali latinoamericane, guerre commerciali e un vivace Il dollaro USA che rende difficile per i paesi dei mercati emergenti indebitati pagare i propri debiti – è facile capire perché questi mercati cosiddetti “in crescita” non hanno trattato gli investitori con gentilezza quest’anno.
“Non è affatto finita”, ha detto alla CNBC Andrew Brenner, uno stratega globale presso National Alliance Capital Markets . “Più a lungo la Federal Reserve (Fed) sopprime l’ allentamento , più si stanno restringendo , maggiori saranno i problemi per i mercati emergenti, e non abbiamo visto il peggio”, ha aggiunto.
I trader che credono che le sfide che devono affrontare i mercati emergenti non si risolveranno da un giorno all’altro dovrebbero prendere in considerazione la possibilità di giocare contro questi mercati utilizzando fondi negoziati in borsa (ETF). Diamo un’occhiata a diverse opportunità di trading attuali.
Direxion Daily MSCI Emerging Markets Bear 3X ETF (EDZ)
Lanciato nel 2008, l’ETF Direxion Daily MSCI Emerging Markets Bear 3X mira a restituire tre volte la performance giornaliera inversa dell’indice MSCI Emerging Markets . L’indice sottostante ha un’inclinazione verso società finanziarie e tecnologiche in Cina, Corea e Taiwan, ma include anche l’esposizione a società in India, Brasile e Messico. A partire dal 9 novembre 2018, EDZ ha $ 90,39 milioni di asset under management (AUM) e offre un dividend yield dello 0,26% . Il fondo oneri di 0,96% commissione di gestione annuale e ha un anno-to-date (da inizio anno) ritorno del 18,4%.
Il prezzo delle azioni di EDZ è rimasto costantemente al rialzo per tutto il 2018. Il sentimento è diventato rialzista quando la media mobile semplice (SMA) a 50 giorni ha superato la SMA a 200 giorni, conosciuta dagli analisti tecnici come una ” croce d’oro “, all’inizio di luglio. Coloro che vogliono scommettere contro i mercati emergenti dovrebbero cercare un punto di ingresso a $ 53,5, dove è probabile che il prezzo del fondo trovi supporto da una linea di trend rialzista di nove mesi che collega più minimi oscillanti . Un ordine stop-loss potrebbe rimanere al di sotto dello swing low di settembre, mentre il massimo del 29 ottobre da inizio anno a 73,3 $ è un’area adatta per realizzare profitti.
ProShares UltraShort MSCI Emerging Markets ETF (EEV)
Fondato nel 2007, l’ETF ProShares UltraShort MSCI Emerging Markets tenta di replicare il doppio della performance giornaliera inversa dell’Indice MSCI Emerging Markets. Il fondo, con AUM di $ 25,16 milioni, è ideale per gli swing trader che vogliono fare una scommessa modesta contro i mercati emergenti. EEV ha uno spread medio dello 0,2% con circa 40.000 azioni che cambiano di mano ogni giorno. Al 9 novembre 2018, il fondo è scambiato a $ 50,16, rende lo 0,14% e ha un rendimento da inizio anno del 14,4%. Il suo coefficiente di spesa dello 0,95% è in linea con la media di categoria dello 0,94%.
Il prezzo delle azioni di EEV ha registrato un forte rialzo in ottobre, quando i mercati azionari globali hanno fatto il bagno . Il movimento al rialzo è stato accompagnato da un volume superiore alla media , suggerendo acquisti istituzionali . Il prezzo di EEV è iniziato a novembre tirando indietro a una linea di tendenza rialzista stabilita al livello di $ 48 che offre ai trader un’opportunità di buy-in. L’ indice di forza relativa (RSI) viene scambiato al di sotto di 50, dando al commercio un ampio margine di rialzo prima di raggiungere condizioni di ipercomprato . I trader potrebbero posizionare il loro stop al di sotto dell’attuale swing low e mirare a uscire con profitti vicini al massimo del mese scorso a $ 58.
ProShares Short MSCI Emerging Markets ETF (EUM)
L’ETF ProShares Short MSCI Emerging Markets, anch’esso creato nel 2007, mira a fornire la performance giornaliera inversa dell’Indice MSCI Emerging Markets. Il fondo, con un patrimonio netto di oltre $ 250 milioni, ha un volume di scambi giornaliero medio (ADTV) di $ 19,03 milioni e uno spread medio ristretto dello 0,05%, rendendolo uno strumento adatto per i trader a breve termine . EUM ha un rendimento da inizio anno del 9,46%, un rapporto di spesa dello 0,95% e paga agli investitori un rendimento da dividendo dello 0,22% a partire dal 9 novembre 2018.
EUM replica lo stesso indice di EDZ e EEV; pertanto, il suo grafico è simile ai primi due ETF discussi. Il prezzo del fondo è costantemente rimbalzato dalla linea di trend rialzista che risale alla fine di febbraio, il che rende l’attuale ritracciamento sulla linea di tendenza a livello di $ 19,5 un’area di acquisto ad alta probabilità . I trader dovrebbero proteggere il proprio capitale con uno stop leggermente al di sotto della linea di tendenza rialzista e prendere in considerazione la possibilità di prendere profitti vicino allo swing massimo di fine ottobre , dove il prezzo del fondo potrebbe incontrare una certa resistenza .
